바이오플라스틱(이베스트투자증권 이안나연구원 리포트)

<석유화학시장의 현 상황>

1.정부의 2050 탄소중립 비전 발표로

-2030년까지 310백만톤을 감축해야 되는 상황

 

2.국내 산업부문중 석유화학시장은 온실가스 배출비중2위이며

 

3.석유화학산업의 이산화탄소 발생원인으로는

-탄소 성분이 전부 제품화 되지 않고

-부생유, 부생가스등 으로 변환되기 때문이다.

 

3.플라스틱 제품의 경우

-생산단계에서 61%, 소각등 단계에서 9%의 이산화탄소를 배출한다.

 

4.석유화학산업에서 탄소배출을 감축하기 위해서는

-제품을 재활용 하거나

-생산과정, 가공, 운송등에서 요구되는 에너지를 재생에너지로 전환해야하며

-이중 생산과정에서 재료를 친환경플라스틱으로 전환하는 것이

-가장 큰 의미가 있는 감축방법이다.

 

5.각국에서는 친환경 플라스틱 사용을 위해 기존 플라스틱제품에 대한 규제정책을 펼치고 있다.

-한국은 생분해성 제품은 일회용품 사용규제 대상에서 제외하고, 폐기물 부담금에서 제외시키고 있으며

-중국은 21년 1월부터 '플라스틱 사용금지령'을 시행하였다.

-또한 유럽 미국 등 대부분 국가에서도 플라스틱 제품 사용규제를 위한 법률을 시행하고 있다.

 

<바이오플라스틱 개념>

1.각국의 규제로 석유화학산업에서는 바이오플라스틱을 만들기 위해 연구개발 하고 있으며

-이중 생분해플라스틱이 가장 각광받고 있는 방법이다.

-생분해 플라스틱은 PLA방식과 PHA방식이 있다.

 

2.PLA는 옥수수, 사탕수수, 감자 등에서 얻어지는 전분 또는 당분으로 만드는 생분해 플라스틱으로

-다른 생분해플라스틱에 비해 투명하고 강도가 높아 PET 물성과 가장 유사하다.

-PLA는 생산원료인 LA(lactic acid)를 얼마나 싸게 만드느냐에 따라 원가절감이 가능하며

-LA의 원료인 전분을 어떤식물로 하느냐가 원가절감의 핵심이다.

-제품의 특징은 열변형 온도가 낮고, 방수기능이 떨어져, 수명이 짧은 포장제품에 많이 사용된다.

 

3.PHA는 합성부터 생산까지 전과정이 미생물내 존재하는 대사회로에 의해 만들어지는 천연 플라스틱으로

-생산의 복잡성으로 인한 높은비용이 문제되며, 구조적으로 불안전한 성질을 가지고 있다.

-이를 해결하기 위해 2세대 유전자공학 기술을 도입하여

-분자수 증대에 의한 플라스틱 생산성 증대가 가능하고 물성적용이 자유롭기 때문에

-적용기술에 따라 생산가능한 산업이 다양하다.

 

<바이오플라스틱 글로별 현황>

1.2020년기준 글로벌플라스틱 수요내 바이오플라스틱 비중은 0.5%

-PLA가 전체 바이오플라스틱 수요중 18.7%, 그다음은 연구가 진행준인 PHA는 1.7%다.

-PHA는 현재 매우 작은 비중이지만 미국의 Danimer를 중심으로 물성개선이 빠르게 이루어져

-2025년에는 11.5%로 비중확대 할것으로 예상한다.

 

2.바이오플라스틱시장은 2018년 이후 연평균 26%성장을 보이고 있으며

-PLA의 경우 이미 기술적으로 장벽이 많이 낮아진 상태로

-국내 시장은 주로 PLA관련 소개 가공중심으로 발달하였으며

-PHA의 경우 특수목적용으로 사용가능하며

-선진국 중심으로 고부가가치 산업군 적용을 위해 기술개발 중이다.

-국내에서는 CJ제일제당이 유일하게 원료개발에 성공하였다.

국내 바이오플라스틱 관련 주요기업 현황

 

3.국내시장의 경우 PLA는 원료에 대한 진입장벽이 낮아진 상태에서

-SKC는 다양한 소재가공 기술과 빠른 상용화를 통해 시장을 선점했다.

-PHA는 PLA에 비해 고부가가치 창출이 가능한 산업군으로, 원료에 대한 기술개발이 큰 의미가 있으며

-CJ제일제당이 해양 생분해PHA제품등 기술개발을 완료하였다.

 

<CJ제일제당 투자포인트>

1.현재 PHA기술을 통한 '화이트바이오'기술을 보유 및 양산가능한 곳은

-전세계에서 CJ제일제당, 일본의 카네카, 미국의 다니머 세곳이다.

-특히 CJ제일제당은 기존 그린바이오사업과의 시너지효과를 기대할 수 있으며

-유럽중심으로 초기양산 계획 물량 이상의 선주문이 획보된 상태이다.

-PHA는 대량생산이 어렵다는 특징이 있어, 향후 동사 및 경쟁사들의 생산설비 증설에 주목할 필요가 있다.

CJ제일제당의 화이트바이오 진행현황

 

2.아직 CJ제일제당에서 PHA의 매출비중이 크지는 않다.

-그러나 바이오 플라스틱 시장의 성장성을 감안하면

-향후 성장업사이드가 굉장히 높을것으로 예상한다.